看懂换手率,躲避危险抓住机会!

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换手率也称“周转率”,指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型,如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。在技术分析的诸多工具中,换手率指标是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。

换手从字面上理解,我们可以理解为从一个人的手里到另一个的手里,所以其实是一个买卖或者交换的动作,那么换手率就可以理解为交易的频率。成交量高,并不意味着换手率高。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量,但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断,这就是换手率分析的重要意义。换手率可以判断个股的强弱,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

股票换手率

手率计算

换手率=(成交股数/当时的流通股股数)×100%

按时间参数的不同,在使用上又可划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。

换手率的应用理论

在做短线投资中,首先要去挖掘热门股,才有希望在最短的时间了获取丰厚的利润。判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率:首先,要观察其换手率能否维持较长时间,因为较长时间的高换手率说明资金进出量大,持续性强,增量资金充足,这样的个股才具可操作性;其次,要注意产生高换手率的位置。高换手率既可说明资金流入,亦可能为资金流出。一般来说,股价在高位出现高换手率则要引起持股者的重视,很大可能是主力出货;而在股价底部出现高换手则说明资金大规模建仓的可能性较大,特别是在基本面转好或者有利好预期的情况下。

实战操作中,投资者可关注股价处于相对较低的位置,且持续出现较高换手率,而股价涨幅有限的个股。在之前的学习中,我们知道根据量比价先行的规律,换手率高,成交量放大,表明短期上行能量充足,虽然股价暂时还没有上涨,但很快将展开涨势。

换手率判断以及操作方法

换手率判断以及操作方法

股票换手率越高,意味着交投越活跃,投资者购买该股的意愿越高,属于热门股;反之,股票的换手率越低,则表明该股少有投资者关注,属于冷门股。

同时,换手率高意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。另外,换手率较高的股票,往往是短线资金追逐的对象,其投机性较强,股价波动幅度较大,风险相对较大。

将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。个股股价位于相对较低的位置或者底部,若换手率突然上升,成交量放大,意味着有资金正在大量买进股票,股价可能会随之上扬。若能够在底部充分换手,未来上涨空间也会越大,上行中的抛压越轻。股价在相对高位,成交量和换手率突然放大,则代表主力资金欲高位离场。

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