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勿忘!满仓100多万套牢7年 一轮牛市让我翻一倍让我翻一倍

受隔夜美股暴跌影响,今日A股也跳空低开,上证指数跌破股灾底2638点,创下4年来新低,千股跌停的惨状又出现,笔者心理的一道防线被击穿。电话得知一个朋友,目前500万资金已经满仓套牢,整体浮亏50%。世道轮回,难道又将重演10年前的一幕吗?

(上证指数、创业板2018年10月11日分时K线图)


炒新股套牢

朋友之前在银行工作,凭借出色业绩和体制,所以也积累了一些财富,身边的同事在2007年的大牛市行情中都赚大钱了,所以朋友加入他们的炒股队伍。在6124点见顶之后,市场出现回调,但是炒新股还是很赚钱,如当时上市的中国远洋,股价直接涨了4倍多。

(中国远洋2007年6月到2007年10月份K线图)

借助奥运会的题材,市场鼓吹股市能上1万点,由于次新股赚钱效应强,所以瞄准了2007年12月份上市的中国中铁。上市当天股价大涨68.54%,但内心很后悔没有重仓买入。于是小心翼翼加仓,股价也很继续上涨,很快浮盈30%,但是买了不到半成仓位,所以趁着股价回调把全部仓位都买了中国中铁,接近150万。

(2007年底到2008年11月份 中国中铁的K线图)


后来股价再也未能向预期的一样上涨,一路向下,期间有一次反弹,但是没有实现翻倍行情,也没回到10元成本,所以就一直持有,在2013年6月份的时候,股价一度跌破3元以下。心理面也非常痛苦,想想这些年的辛苦,如今却换来这点回报。


坚守7年翻倍

随着小伙伴的退出股市,朋友也不再关注了,专心致志的投入工作中,想把亏的钱赚回来,由于工作出色,被提拔为银行主任。


直到2015年初的时候,周围小伙伴又开始天天谈论股票了,这时朋友才想起打开行情软件看看中国中铁,已经回本了,但是还未能实现翻倍的心里目标,加上一带一路题材,所以继续持有,不过几乎每天都看看股价。


进入2015年4月份,股价连续出现涨停板,朋友心里虽已经按耐不住了,但是想想7年的坚守,所以还是等了等。终于在2015年4月24日翻倍,因为是周五工作忙未能卖出,在4月27日涨停,4月28日终于卖出,7年坚守获得翻倍收益。

(中国中铁2014年10月到2015年7月行情)

抄底中小创

由于在2013年、2014年、2015年期间,中小创板块股票涨幅最好,出现很多几十倍以上的大牛股,成熟美国市场亦是如此所以投资方向还是侧重中小创股票。事实证明笔者又错了,在2016年、2017年涨幅最好的是蓝筹白马股,而中小创跌幅较多。但是因为坚信新兴产业是未来发展方向,所以还是选择继续持有。


进入2018年以来,蓝筹白马、科技股均出现下跌,仿佛回到2011年到2012年,当时也是全面下跌,到2012年底,市场开始反弹,而中小创在2012年12月初探下585.44点之后,展开牛市行情。白马蓝筹则继续震荡,直到2014年下半年才启动。这也是朋友为何持有中小创的一个理由。


隔夜美国股市大跌,今日A股跟跌,朋友欲砍仓,笔者感觉不值得。根据10月10日收盘数据显示,美国道琼斯工业指数PE为32.9倍,纳斯达克PE为34.9倍,标普500指数PE为22.75倍。


而上证指数平均市盈率为13.52倍,深圳成指平均市盈率为21.62倍,创业板平均市盈率为33.52倍,通过三大指数对比A股明显比美国股市便宜,更具有估值优势。而且在10月11日A股三大指数均出现5%以上跌幅,估值进一步降低。


那么市场何时见底?从估值角度看,目前整个市场估值已经处于历史底部,其中创业板在585.44点时候的市盈率为25倍附近,今日收盘为1261点,但是估值在30倍附近,所以距离底部已经很近了。


本轮下跌是根本原因去杠杆造成流动性收紧,虽然朋友亏损50%,但是作为知名私募机构而言,出现了史上38家大型私募首次全线亏损的局面,可见行情是多么悲惨!


格上理财数据显示,赵军的淡水泉投资、石波的尚雅投资、明达资产等知名私募今年亏损达20%,朱雀投资、源乐晟资产、翼虎投资民森投资等知名私募亏损超15%。


在私募行业,亏损10%是一条重要的警戒线。如果在往下,私募管理压力就会陡增。然而,今年却有接近一半的产品亏损幅度超过10%,可想而知市场是多么的惨淡。


对于中小私募而言,更是寒意浓浓。今年来,私募清算的产品数量累计达2884只,其中以提前清算为主,占比高达57.94%,这在之前较为少见。


极为寒冷之时,相信否极泰来,随着近日央行降准释放流动性金融股因为估值低会有修复行情,而中小创一定是涨幅最大的板块


以上内容仅代表个人观点,不构成投资意见!投资有风险、入市需谨慎。

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