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8月10日上海楷烨油脂油料早餐直通车

810日上海楷烨油脂油料早餐直通车

 

【宏观经济】

 

 

1、新加坡原油库存创新低 美原油趋于震荡

2、美指在95一线震荡 人民币在6.82趋于震荡

3、WTO展望指标显示全球贸易第三季度动能减弱

4、欧洲央行经济报告:关税和保护主义令全球经济下行风险加大

5、美国7PPI七个月来首次环比零增长,环比同比增速均低于预期

6、美国称将对俄罗斯实施新制裁,俄罗斯股汇双杀,卢布逼近两年低位

 

 

【市场消息】

 

1、USDA报告】82日止当周,美国当前市场年度大豆出口销售净增42.19万吨,新销售50.92万吨;豆粕出口销售净增10.96万吨,新销售13.76万吨;豆油出口销售净增1.09万吨,新销售1.71万吨。

2、【巴西大豆】巴西国家商品供应商公司(Canab)周四称,巴西2017/18年大大豆产量料增至1.1898亿吨,高于之前预估的1.1888亿吨和上一年度的1.1408亿吨。

3、【美国农业部USDA】周四公布,民间出口商报告向菲律宾出售135000豆粕,2018/19市场年度交付。

 

【外围市场】

 

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下滑,为三个交易日内首见,因在周五美国农业部(USDA)发布月度报告前,交易商轧平仓位及出脱多头押注。马来西亚BMD毛棕榈油期货周四收低,中止四日连涨,因隔夜芝加哥期货交易所(CBOT)豆油合约下滑,且在一连串数据公布前交易商亦心存谨慎

CBOT大豆】9月期约收6.4美分,报收893.0美分/蒲式耳;11月期约收低7.4美分,报收903.4美分/蒲式耳.

CBOT豆粕】9月期约收低2.4美元,报收332.7美元/短吨;12月期约收低2.4美元,报收334.8美元/短吨.

 CBOT豆油】9月期约收低0.06美分,报收28.53美分/磅;12月期约收低0.07美分,报收28.85美分/.

BMD毛棕榈油】马来西亚BMD毛棕榈油基准10月期约低14令吉,报收2243令吉/.

APEX精棕油】APEX精棕油期货收盘上涨,9月期约收高1.75美元,报收542.25美元/吨;11月期约收高6.75美元,报收572.75美元/.

 

 

【国内市场-豆类】

   

榨利情况:89日巴西9月船期大豆进口成本3494,对连盘油粕1901期价压榨利润(+86);10月船期大豆进口成本3528,对连盘油粕1901期价压榨利润(+52);11月船期大豆进口成本3579,对连盘油粕1901期价压榨利润(+1);按28%关税算:美西10月船期大豆进口成本3874,对连盘油粕1901期价压榨利润(-340),美湾10月船期大豆进口成本3916,对连盘油粕1901期价压榨利润(-304);巴西贴水上涨10美分/蒲,美豆贴水持稳,内盘油粕上涨,使得压榨利润较昨日上涨30-40/吨左右;

市场情况:

天津地区工厂8月现货维持09-1309月工厂报价09-80,昨日市场成交较为清淡,仅5640-5650小量成交。

山东豆油市场日照工厂8月合约09-130,青岛地区报09-180,昨日5530-5540小量成交龙口地区09-1805540小量成交;

华东地区一豆现货主流报价09-608月份报价09-409月份报价09+40部分工厂现货09-90/100低价销售,整体基差有走强迹象;昨日市场鲜有成交;

广东现货一豆8月报价基差09-150909-90,现货5580-5590小量成交,广西09-260成交量有所放缓;

国内因天津、山东部分油厂限电停机,本周压榨量或有所放缓,在工厂积极催提的情况下,预计本周库存或将继续下滑,对基差有所支撑;但8-9月大豆到港预估在1690万吨左右,目前港口大豆库存在820万吨左右,9月份之前大豆原料供给较充裕,迫于到港压力后续油厂或将恢复到较高水;而当前10月之后的大豆销售接近尾声,美豆因贸易战原因仍无法进入国内市场,若贸易战后续得不到缓解,原料供给或只能支撑到12月份,后续供给堪忧,迫于此原因,工厂目前对远月报价偏少,处于惜售的心理;继续关注库存拐点及市场实质消费转变情况;

技术面:Y1809 K线刺穿60日均线压制,当前5日均线刺穿60日均线形成金叉在下方支撑,而KDJ三线向上形成金叉,BOLL线中轨向上,通道也有向上打开迹象,目前上方受前高5750附近压制,下方受60日均线5650一线支撑,上涨还有空间;

 

【国内市场-棕榈油】

 

进口利润情况:89日棕榈油9月船期对P1901进口利润为(+112)/吨;10月船期对P1901进口利润为(+30)/吨;11月船期对P1901进口利润为(-32)/吨;12月船期对P1901进口利润为(-94)元/吨;次年1-3月船期对P1905进口利润为(-66)元/吨;产地CNF报价上调2-3美元/吨,但内盘持续回升使得近月套盘利润较昨日上涨20/吨,远月套盘利润上涨10/吨左右。

市场情况:

天津棕榈油工厂8月现货报价09+509-104880,基差保持坚挺,昨日工厂4820-4840小量成交。

日照工厂8月基差报价维持P1809+60,限量成交,因后期供应上偏紧,基差保持坚挺坚挺;

华东248月全月基差09+601809+200;基差维持,市场需求归于清淡,昨日鲜有成交;

华南地区247月全月09平水+1018度基差报价09+30,基差持稳,昨日2409-20小量成交,1809+20小量成交。

据悉马来西亚9月份毛棕油关税或降至零,对马盘形成利好支撑;但马来棕榈油产量进入季节性增产时期,叠加印度及中国两大主要采购国需求不好,导致马盘上行受压;国内基差保持坚挺,华北809+50,华东809+60,华南809+10,市场整体购销不多,当前以刚需消费为主;前两日国内工厂及贸易商出现大量补货现象之后市场归于平静,近华南地区18度及24度少量成交;近期910月份套盘利润好转,或将吸引国内买船兴趣;后续关注市场终端需求情况及实际到港情况;

技术面:P1809目前K线有越过40均线,10日有刺穿20日均线,KDJ三线交错有向上迹象,MACD红柱扩张,对其起到支撑作用,BOLL线中轨在4730一线支撑,下方40均线在4750附近对其支撑,上方BOLL上轨级60日均线在4850附近形成压制;

 

【国内市场-菜类】

 

加菜进口利润情况:89加拿大一号毛菜油:9月船期CNF799美元对OI901-53);10月船期CNF802美元对OI901-78);11月船期CNF812美元对OI901-160);12月船期CNF813美元对OI901-169);20191月船期CNF816美元对OI905-87);20195月船期CNF829美元对OI905-194);加菜CNF报价持稳,内盘继续回升,导致进口利润较昨日上涨10/吨左右;

市场情况:

华东地区进口毛菜油809-190(↑10),901-3301001-280,四级菜油现货09-100(持平),进口毛菜油现货基差成交在09-230左右(持平),有工厂四级菜油现货成交几百吨,9月一菜01-100,贸易商买货意愿稍显走强,市场成交一般;

广西8月交货四级菜油09-170(持平),9-1001-210(持平),11-1201-2008月四菜基差成交在09-180左右,工厂成交放量明显,终端消化还可以,贸易商以消化前期合同为主,远月菜油不着急采购;东莞四菜,809-170/1809-1001-240,有工厂一级菜油现货一口价6520-6530成交几千吨;福建地区四菜现货无基差报价,整体成交清淡;

四川8/9月四菜报价09+240(↓10),一菜09+480(↓10),消费有所好转,市场成交逐渐放量;重庆市场价格逐渐恢复稳定,鲜有成交,需求淡季贸易商以出货为主

加菜油贴水持稳,ICE油菜籽期价小幅回落。从现货市场看,菜油现货基差随盘面上涨稍显走强,各地区成交量有所攀升,工厂出货速度相对顺利,利多消息提振市场行情。但全国现货库存较高,油厂开机率仍将继续增长,国储持续拍卖,菜油买船持续到港,贸易战反复令人民币贬值趋势难改,原料进口成本大增对菜油行情形成支撑,豆菜价差小幅走窄限制菜油需求,基差仍处弱势,密切关注终端市场菜油消费及中美贸易战局势变化情况。

菜粕:华东进口颗粒粕现货成交在09-40/50左右,华东到9月底还有20万吨颗粒粕要到,四季度颗粒粕将到10万吨左右,贸易商较看好菜粕远月市场,等待更合适价格,不着急出货;

福建压榨菜粕809平水,压榨菜粕现货成交价在基差平水左右,工厂出粕速度逐渐恢复,整体成交一般;

广西压榨菜粕9-10月一口价2480(↑60),;广东压榨菜粕成交在-30/40,工厂和贸易商菜粕基差挺价意愿走强,水产旺季带动需求增长,成交一般,但近期降雨天气影响出粕进度;

贸易战持续升级,郑粕期价继续温和走高,提振国内菜粕现货价格上涨,贸易战令人民币贬值拉高油菜籽进口成本,豆菜粕价差走扩提振菜粕消费性价比,现货市场成交一般,终端需求较去年稳定,大豆压榨厂豆粕库存高企抑制菜粕市场行情。水产需求回暖,终端市场整体消费改观明显,后市看好,然饲料厂8/9月份菜粕基本备齐,华南地区近期受天气影响拖慢需求进度,短期料将维持震荡偏强格局,密切关注中美贸易战局势变动及终端市场消费情况。

技术面:OI809  5日均线、10日均线向上刺穿20均线形成支撑,KDJ三线交错有向上,MACD红柱扩张,及BOLL线中轨在6350附近对上行形成支撑,短期下方受40均线6400一线支撑,上方受60日均线6500附近压制,上涨尚有空间;

 

以上代表个人观点,仅供参考

上海楷烨

田松洋18117576795

周旭旸13916241942


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