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雷军要成新首富?!小米IPO敲定2000亿美元!一波富豪来袭!

自2010年到2014年,小米一共完成了6轮融资,投资方众多,包括晨兴创投、启明创投、IDG资本、淡马锡、DST、GIC、厚朴投资和云锋基金等数十家VC/PE机构。在最新的一轮融资中,小米站上了450亿美元的估值。

2018年中国乃至全球最大的IPO案例有望诞生了。

多家媒体从小米高层人士获知,雷军已在2017年11月份与投行进行了接触,小米将于2018年下半年IPO;更重磅的消息是,雷军定调了2000亿美元的目标,并受到了投行的认可。

估值2000亿美元意味着什么?换句话说,小米不但有望成为2018年度全球“规模最大的科技企业IPO”,还将掀起一波“造富”狂潮。据小米内部人士向网易科技透露,小米内部已经有人开始以950亿美元的估值回购员工手中的期权,哪怕手中只有几千期权就已经价值超百万了。

这两年,小米的三个困难

成立于2010年,小米创造了一个奇迹,在过去8年改变了中国手机行业的游戏规则。然而,在2017年之前,这家公司不像今天般意气风发。从2015年开始,小米业绩遭遇下滑,到2016年势头更加明显,出货量和市场份额双双下跌。

至此,开创互联网手机模式的小米走下了神坛。

这段往事令雷军刻骨铭心。2017年8月,他在个人微信公账号上发表了一篇《雷军:小米如何成功逆转》的文章,罕见地坦承了这两年小米的得失过错。雷军称,过去两年,外界舆论几乎一边倒的觉得小米不行了,他总结,自身遇到了三大困难。

第一个困难是,线上市场遭遇恶性竞争。雷军说,在过去两年时间里,一些同行在手机市场赔的钱是天文数字。

第二个困难,在专注线上时,错过了县乡市场的线下换机潮。雷军称,小米整个商业模式就是为了高品质、高性价比,高性价比是效率革命。要提高效率,在当时的市场情况下只有电商能够完成小米要的效率,所以在过去几年里,小米专注于电商,但是有一个天大的缺陷,电商只占商品零售总额的10%,到今天为止,90%的人买东西还是在线下买。“在过去几年,我们最痛苦的是如何高效率做线下。”雷军说。

事实上,线下市场一直是雷军所耿耿于怀的。他曾说过,手机行业普遍定价是成本价的2-2.5倍,就需要花很多钱才能做得动线下市场。原来做电商接近零毛利就可以做,今天做线下的时候定价结构就有问题,在成本价做电商的同时,又要加100%的价钱做线下,就开始左右手互博、人格扭曲。从2015年开始,小米都在进行战略突围。

而第三个困难则是高速成长带来的管理挑战。一个公司从十几个人成长到超过一万人,雷军坦言,“到处漏水。我们的生意很复杂,而且涉及到巨大的现金流、库存和非常长的周期,订货需要提前4个月,库存周转要求很高。在这种情况下,快速成长的公司稍有不慎就是万丈深渊。”

2017年,雷军打了一场漂亮的翻身仗


所幸,小米咬着牙跨过了这三道坎,熬了下来。

“世界上没有任何一家公司在销量下滑后能够成功逆袭的,除了小米”。2017年是雷军人生中的第四个本命年,在这一年里,48岁的他带领小米进行了一场“绝地反击”生死之战。

2017年初,小米6发布,雷军宣布小米要年入千亿的小目标;之后小米之家遍地开花;到10月份,小米手机出货量达到7000万、公司收入破1000亿,于是他把小米的预期销量调到了9000万台.....种种迹象表明,小米终于熬过了低谷,迎来了全面复苏。

这一年,小米的标志性事件有很多。比如2017年11月5日,小米之家全国首家旗舰店在深圳开业。这家上下两层共计650平米的旗舰店中,首次引入互动购物墙、移动收银等其他小米之家没有的设备。截止当天,小米之家全国门店数量为228家。

当然,营业额数字也很好看。2017年10月1日,小米所有门店营业额不到7000万,但到了11月11日当天,营业额攀升至1.14亿,比如深圳旗舰店开业一周,销售额就已近1000万。

小米之家是雷军布局“新零售”的得意之作,但这只是其2017年成绩单的“冰山一角”。他大力推动小米国际化,拿下了印度市场后,还大举进军俄罗斯、乌克兰、印尼等市场。2017年第三季度,小米成功挤掉三星,问鼎印度手机市场。雷军多次说小米过去一年在补课,重点解决了三个问题:交付、创新和质量——以创新、质量和交付三个命题为龙头来解决问题,而销量并不在计划之中。

如今,小米活过来了,雷军再次巩固了自己在这家公司“灵魂人物”的地位。回想2016年10月,他请小米早期员工吃饭,席间安慰大家“不管外界怎么看我们,我们今年肯定比去年强大,比前年强大,比大前年强大”;2017年2月,他又在参加亚布力中国企业家论坛时留下一句动情的话,“我都躺在地板上了,没有人能击败我”。

雷军有可能成为2018年中国首富

  

挺过了最艰难的时刻,小米IPO是一件水到渠成的事了。

目前综合多方的信息,小米的上市之路已隐隐浮现:时间在2018年下半年;香港是最有可能的上市地点,但不排除在纽约上市;IPO估值至少500亿美元,有望成为2018年度全球“规模最大的科技企业IPO”。

对于这一天,背后的VC/PE期盼已久。自2010年到2014年,小米一共完成了6轮融资,投资方众多,包括晨兴创投、启明创投、IDG资本、淡马锡、DST、GIC、厚朴投资和云锋基金等数十家VC/PE机构。在最新的一轮融资中,小米站上了450亿美元的估值。

早在2014年,小米手机发展到最巅峰的时期,就有记者提问雷军问其小米是否会选择上市。当时雷军的态度是,“一个好的企业需要10年左右时间发展,小米5年内不上市”。而在短短的一年后,雷总对于上市似乎松口,他在两会上接受采访时表示:因为有投资人和员工,小米不排斥IPO。2017年12月,香港媒体报道,小米已在北京挑选上市投行,暂时倾向在港上市,有机会为香港引入“同股不同权”后打响头炮。

眼下,最为争议的是小米的估值。最新的消息称,雷军想要估值达到2000亿美元,并受到了投行的认可。而此前,小米的IPO估值预计为690亿美元,甚至有投行给出了1000亿美元的估值。放眼目前中国互联网巨头中,百度的市值才800亿美元,京东也只有600亿美元,即便按照690亿美元估值计算,小米将很有可能在明年超过百度成为中国互联网第三大巨头。

无论哪个估值,小米IPO后都会诞生一大波富豪。据报道,小米内部已经有人开始以950亿美元的估值回购员工手中的期权,哪怕手中只有几千期权就已经价值超百万了。而有员工透露,小米员工的身价大致可以按照工号来推算,如果公司上市,工号前100位的身价都有可能超过一亿,身价千万的员工数量可能会超过1000人。

当然,雷军本人的身价也将水涨船高。虽然小米内部的股权结构并没有对外公布,但有业内人士表示,雷军占有的小米股权不少于30%,一旦小米上市,其个人身价也将超过1500亿元,这意味着雷军极有可能冲刺成为2018年的中国首富。

最近几个月以来,关于小米IPO的消息不绝于耳。2017年12月初有媒体报道,小米将于2018年IPO,估值为1000亿美元,而仅仅一个月之后,小米的估值就已翻倍。

2018年1月8日,媒体援引知情人士称,小米公司将于2018年年底选择在香港IPO,但具体月份还没有敲定。据小米内部人士透露,雷军在2017年11月份就与投行进行了接触,据其称,雷军同步了2000亿美元的目标,并受到了投行的认可。

此外,有消息称小米内部已经有人开始以950亿美元的估值回购员工手中的期权,几千期权的价值就超过百万元。

对此,投中网记者询问了小米公关,对方表示不予置评。

7年估值翻了800倍

小米成立于2010年,到目前为止一共完成了6轮融资,投资方包括IDG资本、淡马锡、DST、GIC、晨兴创投、启明创投、厚朴投资和云锋基金等数十家VC/PE机构。

2010年底,小米完成首轮4100万美元多融资,估值2.5亿美元;2011年12月,小米完成第二轮9000万融资,估值10亿美元;2012年6月,小米再次融资2.16美元,估值高达40亿美元;2013年8月,小米的估值超过百亿美元;2014年12月,小米完成11亿美元E轮融资,估值达到450亿美元。

此次,若小米2000亿美元估值成真,也就意味着,从2010年年底至今,7年内小米身价翻了800倍。

有消息称小米内部已经有人开始以950亿美元的估值回购员工手中的期权,几千期权的价值就超过百万元。

截至2018年1月8日,百度的市值为851亿美元,京东市值649亿美元,若小米估值真能达到2000亿美元,那就相于2.3个百度,3个京东,小米也将超过百度成为中国互联网第三大巨头。

成立的前4年小米保持着火箭式的发展速度,但是在2015-2016年小米进入低谷期,“小米不行了,”唱衰小米成为主流。在刚刚过去的2017年,小米又重新崛起。

从2017年第二季度开始,小米被业内一度认为已经日渐衰弱的智能手机业务出现大幅反弹,这让小米的整体业务都有了大幅度的提振。据雷军介绍,2017年10月份,小米就已经提前完成年初既定的7000万台手机出货量和1000亿营收的目标,小米手机出货量位居全球第五。

雷军透露,小米仅用了3年时间就成为了印度市场的老大,小米还将在2018年进入世界500强,并有很大把握完成1亿台手机出货量目标。

“世界上没有一家手机公司在下滑之后还能成功逆袭的,除了小米!”雷军说。

小米估值为何如此之高?

2000亿美元,小米的估值之所以如此之高,很大一部分原因是因为小米已经不只是一家卖手机的公司了。

2013年底,小米启动了小米生态链的计划,要用五年的时间孵化100家智能硬件的公司,这个计划在2017年提前完成了。

“2016年的时候,小米平台上的智能硬件公司的收入过了100亿人民币;2017年预计会超过200亿人民币,2018年的计划是超过400亿人民币。”雷军在2017年乌镇互联网大会上上表示。

据雷军介绍,目前,小米手机系统全球的激活量突破3亿人,全球激活联网的智能硬件的IOT的设备超过了8千万台。由于有着强大的硬件能力,连接了众多用户,小米在过去五六年里积累了海量的用户数据。

2016年9月小米将销售渠道延伸到线下,计划在2020年以前至少开1000家零售店。2017年10月1日,小米之家20店同开。至此,全国小米之家门店正式突破200家。在不断挖掘国内市场潜力的同时,小米也在不断发力海外市场,除了印度,小米还大举进军俄罗斯、乌克兰、印尼等市场。

除此之外,小米旗下还有“有品”电商平台,小米互娱、云服务等板块。根据2017年年底小米IoT开发者大会上所公布的数据,小米目前已经是全球最大物联网平台。

各项业务齐头并进,小米上市自然也水到渠成,眼下最为争议的还是小米的估值。

2017年12月初,有投行预计小米在2017年的净利润将达到至少10亿美元,2018年则有望升至约20亿美元。投行分析师称,小米净利润的高增长态势将持续至2019年,小米以1000亿美元的估值进行首次公开招股是“合情合理”的。

如今短短一个月估值翻倍,不得不令人质疑2000亿美元估值是否过高。

一位接近小米的投行内部人士对媒体表示,小米上市时间、地点还没有定论。但很有可能是在2018年下半年,香港是最有可能的上市地点,但不排除在纽约上市。而是否能突破2000亿美元,仍需看后续市场环境。

雷军或成首富

不管小米的估值能不能达到2000亿美元,毫无疑问的是小米上市将造就一大波富豪。

据小米员工透露,小米员工的身价大致可以按照工号来推算,如果公司上市,工号前100位的身价都有可能超过一亿,身价千万的员工数量可能会超过1000人。

到目前为止,小米官方没有公布任何公司架构的消息,但根据此前外媒透露的小米向银行筹得贷款时展示的文件内容显示,小米包含由离岸公司和中国国内子公司群组成的网络,位于网络顶部的是注册于开曼群岛的小米公司和其他离岸子公司,这些也是小米成立之后进行数轮融资的主体。

在境内注册的公司中,小米科技有限责任公司是其核心,也是小米公司营收的主要贡献者。根据资料显示,小米科技股权结构为:雷军持股77.8%、黎万强持股10.12%、洪峰持股10.07%、刘德2.01%。

业内人士认为,小米此前经过多轮融资,雷军持股78%的可能性极低,但小米科技的股权结构却一直没有变化,也没有出现机构股东,因此可以推测,小米的融资主体应该是海外的VIE结构上做的,今后也将会以海外VIE公司上市。

根据福布斯2017中国富豪榜显示,许家印、马化腾、马云分别位居前三,但其身家均未超过450亿美元(2813.5亿人民币约等于433亿美元),以乐观情况计,许家印、马化腾、马云这三位的身家在2018年年底再翻一倍达到900亿美元,若小米2018年年底上市2000亿美元估值成真,雷军只需持股比例超过45%,就有可能成为中国首富。

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